Инвестиционный фонд недвижимости Silicius дал зеленый свет на передачу компании Merlin Properties пакета активов в обмен на ее долю в капитале. Таким образом, Merlin, гигант испанского рынка недвижимости, المدرجة في індекс Ibex 35, окончательно выходит из состава акционеров Silicius. В рамках сделки Merlin получает активы общей стоимостью 67 миллионов евро, что соответствует 17,9% акций, которыми она владела. Взамен Silicius передает ей элитные апартаменты в Мадриде и отель на Менорке.
Представители Merlin уточнили, что полученные объекты не являются для компании стратегическими, поскольку ее портфель не включает жилую недвижимость или отели. Однако они рассматриваются как ликвидные активы, и компания увидела в этой сделке выгодную возможность. Речь идет о жилом здании на улице Мадрасо в центре Мадрида, включающем роскошные квартиры и коммерческие помещения на первых этажах, а также об отеле в Бинианколете (Менорка), которым в настоящее время управляет сеть Barceló.
Решение о проведении этой операции было принято на внеочередном собрании акционеров Silicius, состоявшемся 18 ноября. Сделка оформлена как уменьшение уставного капитала на 5,6 миллиона акций, которые и были переданы Merlin в виде упомянутых активов. Интересно, что рыночная стоимость 17,9% акций Silicius на бирже BMW Growth на момент сделки составляла 61,3 миллиона евро. Таким образом, итоговая стоимость полученных Merlin активов превысила рыночную оценку ее доли почти на 6 миллионов евро, хотя обмен производился в натуральной, а не денежной форме.
После завершения сделки капитализация Silicius сократится с 342 до 281 миллиона евро. На финансовое положение Merlin этот обмен практически не повлияет, так как он представляет собой лишь замену одного вида активов (акций) на другой (недвижимость). Окончательное исполнение соглашения произойдет после истечения срока для возражений со стороны кредиторов и выполнения условия о досрочном погашении банковской задолженности, связанной с передаваемыми объектами.
Эта операция ставит точку в пятилетней истории акционерных отношений между двумя компаниями. Merlin вошла в капитал Silicius в 2020 году, внеся три торговых центра: ‘Fira’ в Реусе (Таррагона), ‘Thander’ в Мурсии и ‘Nassica’ в Хетафе (Мадрид). Стоимость этих активов оценивалась в 170 миллионов евро, что на тот момент составляло 34% компании. Уже в 2022 году Merlin продала половину своей доли за 80,9 миллиона евро. Возможность выхода из капитала была предусмотрена изначально в рамках соглашения о механизме ликвидности.
К слову, Merlin Properties SOCIMI, S.A. является одной из ведущих компаний в секторе недвижимости в Испании. Она была основана в 2014 году и быстро стала ключевым игроком на рынке, специализируясь на приобретении и управлении коммерческими активами. Портфель компании преимущественно состоит из офисных зданий, логистических платформ и торговых центров, расположенных в стратегических точках Испании и Португалии. Merlin Properties котируется на испанской фондовой бирже и входит в престижный индекс IBEX 35, объединяющий крупнейшие компании страны. Под руководством своего генерального директора Исмаэля Клементе компания зарекомендовала себя как надежный и крупный инвестор. В ее активе находятся знаковые объекты, такие как небоскреб Torre PwC в Мадриде. Компания известна своей активной стратегией управления портфелем, направленной на создание стоимости для акционеров. Merlin постоянно анализирует рынок в поисках возможностей для оптимизации своих вложений. Выход из капитала Silicius является примером такой стратегии, позволяющей избавиться от непрофильных активов в пользу более ликвидных. Это подчеркивает гибкость и прагматичный подход компании к управлению своими инвестициями.
